顺丰18个月内择机登陆H股业务资本双出海国际化战略再加力

2023-08-02 14:53:08 来源：证券时报e公司

业务出海的顺丰开启了资本市场的出海之旅。

【资料图】

8月1日晚间，A股快递物流龙头顺丰控股(002352)公告，为进一步推进公司国际化战略，提升公司国际品牌形象，打造国际资本运作平台，提高公司综合竞争力，董事会同意公司在H股主板挂牌发行上市，顺丰将在股东大会审议通过之日起18个月或同意延长的其他期限，选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。

公告显示，顺丰控股本次发行方式为香港公开发售及国际配售新股。在符合联交所要求的最低发行比例、最低流通比例的规定或要求的前提下，结合顺丰控股自身资金需求/未来业务发展的资本需求，本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的10%（超额配售权行使前），并授予整体协调人不超过前述发行的H股股数15%的超额配售权。

据业内人士分析，一般而言赴港上市的公司会发15%以上的股份，而顺丰仅发不超过10%，也说明了其本次寻求港股上市的目的，旨在战略意图，而并非仅仅是境外融资。

现在的顺丰管理更加精益化，相对审慎的融资更加符合顺丰可持续发展的战略定位。由于顺丰并未披露募集资金用途，外界预测，顺丰本次资本运作仅是作为战略性资金储备。充足的海外资金可以使顺丰在未来的经营中，有更多的灵活性和应对能力，为未来可能的发展或市场变化提供更多的可能性。

截至目前，顺丰表示正积极与相关中介机构就本次发行并上市的相关工作进行商讨。

值得关注的是，国际业务一直是顺丰追求的第二增长曲线的核心发力点。2021年对嘉里物流的收购是顺丰海外市场搭建的关键一步，嘉里物流是国际物流行业的知名玩家，在亚太地区国际物流业务中处于领导地位。

收购嘉里带来的支点效应显著，嘉里物流成熟的亚太地区国际物流业务，成为顺丰“供应链及国际业务”板块的主要业务增量来源，使顺丰整体的收入结构更为多元化。顺丰与嘉里快速共同建立了以亚洲为基地的领先环球物流平台，以满足快速变化的市场需求。

在此策略合作下，嘉里物流将定位为顺丰拓展海外市场的主要平台。对嘉里物流的收购行动，也象征着顺丰近年海外最大的投资战略已经初步完成，嘉里物流将继续作为顺丰出海的重要支点，持续为顺丰深耕东南亚市场提供坚实的基础。顺丰也预计充分利用嘉里物流这一成熟平台，实现海外业务的进一步发展，进一步与全球前三大（UPS，FedEx，DHL）在国际物流版图上形成各自独特的市场。

此外，香港作为国际金融中心之一，有众多国际投资者活跃于此，H股的公司将更便利得到国际投行和投资机构的研究覆盖，有更多的机会接触到未覆盖A股的海外投资者，扩大投资者交流面，有利于更多海外投资者加深对企业的了解，从而实现顺丰控股国际影响力的提升。

顺丰控股登陆香港资本市场后，一方面可以接触到未覆盖A股的海外投资者，扩大投资者交流面；另一方面将不时发布英文呈现的年报、通函、上市文件等资料，降低与海外投资者乃至海外业务合作方的沟通成本，高效、精准地向国际社会展现公司的业务情况与品牌价值。

基本面方面，2023年半年报业绩预告显示，顺丰控股预计上半年归母净利润达到40.2亿元-42.2亿元，同比增长60%-68%；预计实现扣非后净利润35.4亿元-37.4亿元，同比增长65%-74%。顺丰创出了上市以来最好的半年报业绩。

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